美国证券交易委员会(SEC)针对加密货币交易所交易产品(ETP)的联邦法律合规要求发布了相关指导。

2025-07-04 15:00:18
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美国证券交易委员会(SEC)针对加密货币交易所交易产品(ETP)的联邦法律合规要求发布了相关指导。

美国证券交易委员会(SEC)近日对加密资产交易所交易产品(ETP)发行人发布了详尽的指导意见,列明了严格的披露标准,预计将加速合规产品的推出,并增强机构投资者对数字资产的接触。N3X数字认知网 - 区块链数字货币实时行情平台

SEC对加密ETP规则的澄清

在7月1日发布的最新声明中,SEC明确了加密资产ETP发行人需要遵循的联邦证券披露要求。这些ETP通常以信托的形式存在,持有现货加密资产或衍生品,并需根据《1933年证券法》和《1934年证券交易法》进行注册。N3X数字认知网 - 区块链数字货币实时行情平台

SEC的公司金融部指出:N3X数字认知网 - 区块链数字货币实时行情平台

本声明阐明了我们对适用于证券法注册表单(如S-1表单)中的某些披露要求的见解,这些要求在S-K和S-X法规中有所规定。N3X数字认知网 - 区块链数字货币实时行情平台

监管机构强调:“本声明并未解决所有重要的披露项目,以下列举的主题可能并不适用于所有发行人。”S-K法规通常涉及定性披露内容,如风险因素、法律程序和管理讨论,而S-X法规则主要关注定量财务披露,包括财务报表和审计相关事项。N3X数字认知网 - 区块链数字货币实时行情平台

SEC要求发行人在招股说明书的封面页上详细披露发行价格、承销商以及任何法定承销商。此外,招股说明书摘要必须清晰概述信托的投资目标、基础加密资产的特性、相关网络机制、分叉与空投政策,以及各类费用对持有的具体影响。风险因素的描述应针对发行人和产品本身,包括市场操纵、价格波动、技术故障、验证者激励和AP相关的风险。发行人还需详细说明信托的资产、加密资产供应链、分叉、减半事件及适用的现货或期货市场条件。N3X数字认知网 - 区块链数字货币实时行情平台

净资产价值的计算必须区分适用GAAP的公允价值与基于指数的定价。此外,还需披露赞助商选择基准的自由裁量权,以及向投资者通知重大变更的义务。保管信息应详述私钥的存储方式、保险覆盖范围、访问控制措施,以及资产是否发生混同。对于费用结构,必须清晰解释赞助商与第三方之间的安排,尤其是在使用加密资产支付时。N3X数字认知网 - 区块链数字货币实时行情平台

发行人应提供关键员工的姓名和角色信息,包括负责政策实施的赞助人员。SEC在财务报表部分指出,某些发行人可能作为法定信托或有限合伙注册了多个系列的受益权或合伙权益。在这种情况下,工作人员认为,出于SEC报告的目的,这些信托或合伙应视为唯一注册人,而不是各个系列。此外,工作人员认为,除了提供信托或合伙的财务报表外,发行人还应提供每个系列的独立财务报表。N3X数字认知网 - 区块链数字货币实时行情平台

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